Actualizaciones del Programa de Préstamos de Main Street para las medianas empresas

Novedades de la compañía |Robbin E. Caruso | 19 de mayo de 2020

La Reserva Federal elaboró el Programa de Préstamos de Main Street el 9 de abril e hizo modificaciones a algunos detalles y términos clave el 30 de abril de 2020. El propósito de este programa es financiar préstamos a las medianas empresas que se encontraban en una situación financiera sólida antes del inicio de la pandemia de COVID-19. El programa funciona a través de tres líneas: la Línea de Préstamos Nuevos de Main Street (MSNLF), la Línea de Préstamos Prioritarios de Main Street (MSPLF) y la Línea de Préstamos Ampliados de Main Street (MSELF). El programa puede facilitar un financiamiento hasta de $600 000 millones mediante programas de préstamos directos para empresas medianas como una medida de emergencia para apoyar el crecimiento económico.

Se ha anticipado que los prestatarios deberán solicitar los préstamos directamente a su banco o prestamista y que el prestamista evaluará si usted reúne los requisitos para acceder a estos préstamos, de forma similar al método de administración de los préstamos del Programa de Protección de Pago, pero con muchos más requisitos. Si está considerando la posibilidad de pedir un préstamo del Programa de Main Street, debe comunicarse con su banco o prestamista para informarles que está interesado, solicitar que se pongan en contacto con usted cuando se inicie el proceso de solicitud y pedirles que le indiquen qué documentación prevén que necesitará. Los montos de los préstamos disponibles se basan en el ingreso antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (IBITDA), tal como se detalla a continuación, principalmente en una escala móvil. Lo mantendremos actualizado a medida que la información esté disponible.

Los aspectos más destacados de los Programas de Préstamos de Main Street son los siguientes:

Línea de Préstamos Nuevos de Main Street (MSNLF). 30 de abril de 2020:

  • Mayor orientación respecto de la definición de “prestamista elegible”.
  • El prestatario elegible se estableció antes del 13 de marzo de 2020.
  • Empresa creada u organizada en los EE. UU. o conforme a las leyes de los EE. UU. con operaciones significativas en los EE. UU. y la mayoría de los empleados con sede en los EE. UU.
  • Estos son préstamos a 4 años para pequeñas y medianas empresas con una situación financiera sólida.
  • Tasa ajustable de LIBOR (1 o 3 meses) más 300 puntos básicos.
  • Capital e intereses diferidos por un año (los intereses no pagados se capitalizarán).
  • Amortización del capital de un tercio al final del segundo año, un tercio al final del tercer año y un tercio al vencimiento al final del cuarto año.
  • En el momento del origen o en cualquier momento durante el plazo del préstamo elegible, no está contractualmente subordinado en términos de prioridad a ninguno de los otros préstamos o instrumentos de deuda del prestatario elegible.
  • El monto mínimo del préstamo es de $500 000.
  • El máximo es el menor de $25 millones o un monto que, cuando se agrega a la deuda disponible, pendiente y no utilizada del prestatario elegible, no supera cuatro veces las ganancias del prestatario elegible de 2019 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).
  • Se permite el pago anticipado sin sanciones.
  • Debe tener hasta 15 000 empleados O ingresos inferiores a $5 000 millones.
  • Los bancos elegibles pueden originar préstamos nuevos o utilizar los préstamos del Programa de Main Street para aumentar el tamaño de los préstamos existentes.
  • Los bancos retienen el 5 % de la participación y venden el 95 % restante a la línea de Main Street, que comprará hasta $600 000 millones de estos préstamos.
  • Las empresas deben comprometerse a realizar esfuerzos razonables para mantener la nómina de pago y retener a los trabajadores.
  • Existen restricciones de compensación, recompra de acciones y dividendos para estos préstamos conforme a la Ley CARES.
  • Es posible obtener un préstamo del Programa de Main Street incluso si ha sacado un préstamo del Programa de Protección de Pago (PPP), pero no ha recibido apoyo específico de conformidad con la Ley de Estabilización Económica del Coronavirus de 2020 (Subtítulo A del Título IV de la Ley CARES).

Puede consultar otras certificaciones obligatorias del prestatario y los términos de los préstamos aquí.

Línea de Préstamos Prioritarios de Main Street (MSPLF). 30 de abril de 2020:

En general, los términos son los mismos que los de MNSFL con algunas diferencias importantes, a saber:

  • Amortización del capital del 15 % al final del segundo año, del 15 % al final del tercer año y un pago global del 70 % al vencimiento al final del cuarto año.
  • El monto máximo del préstamo es el menor de (i) $25 millones o (ii) una cantidad que, cuando se agrega a la deuda disponible, pendiente y no utilizada del prestatario elegible, no supera seis veces las ganancias ajustadas del prestatario elegible de 2019 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).
  • El fondo de propósito especial (SPV) comprará el 85 % de participaciones en préstamos elegibles de prestamistas elegibles. Los prestamistas elegibles retendrán el 15 % de cada préstamo elegible.

Existen otras diferencias; puede consultar el documento del 30 de abril de 2020 sobre los términos relacionados con MSELF aquí.

Línea de Préstamos Ampliados de Main Street (MSELF). 30 de abril de 2020:

En general, los términos son los mismos que los de MNSFL con algunas diferencias importantes, a saber:

  • Amortización del capital del 15 % al final del segundo año, del 15 % al final del tercer año y un pago global del 70 % al vencimiento al final del cuarto año.
  • El monto mínimo del préstamo es de $10 millones.
  • El monto máximo del préstamo es el menor de (i) $200 millones, (ii) el 35 % de la deuda disponible, pendiente y no utilizada del prestatario elegible, pari passu en términos de prioridad con el préstamo elegible y equivalente en estado asegurado (es decir asegurado o no asegurado) o (iii) una cantidad que, cuando se agrega a la deuda disponible, pendiente y no utilizada del prestatario elegible, no supera seis veces las ganancias ajustadas del prestatario elegible de 2019 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).
  • En el momento de la ampliación y en todo momento que el tramo ampliado esté pendiente, el tramo ampliado, en términos de prioridad y seguridad, es superior a otros préstamos o instrumentos de deuda del prestatario elegible, que no sean deudas hipotecarias, o pari passu con estos.

Existen otras diferencias; puede consultar el documento del 30 de abril de 2020 sobre los términos relacionados con MSELF aquí.

Si tiene alguna pregunta sobre los préstamos del Programas de Préstamos de Main Street, el Programa de Protección de Pago o la Ley CARES, comuníquese con el equipo de Gestión de crisis de Prager Metis a la siguiente dirección: crisismanagement@pragermetis.com.